Wyższa emerytura dzięki giełdzie i bez adrenaliny. Cztery portfele ETF na 15 lat [INWESTOWANIE]
Emerytura zbudowana na samej gotówce i lokatach często przegrywa nie z inflacją jednego roku, ale z sumą małych strat siły nabywczej przez dekady. Giełda bywa kojarzona z ryzykiem, ale paradoksalnie największym ryzykiem bywa brak ekspozycji na globalny wzrost gospodarki.
ETF-y pozwalają kupić w jednym instrumencie setki lub tysiące spółek i obligacji, a niskie opłaty sprawiają, że więcej pracuje dla ciebie, a mniej dla pośredników.
W 15-letnim horyzoncie jest nie perfekcyjna selekcja, tylko konsekwencja, dywersyfikacja i prosty rebalans, który sprowadza emocje do roli statysty. Dlatego cztery warianty różnią się głównie proporcjami między silnikiem (akcje) a amortyzatorem (obligacje i krótkoterminowe instrumenty), a nie polowaniem na modne sektory.
Ważne: zamieszczone w tekście spółki i wyceny mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji ani żadnej innej formy sugestii do zakupu lub sprzedaży produktów finansowych. Decyzje inwestycyjne należy poprzedzić własną analizą ryzyka i sytuacji finansowej.
Portfele wspierające emeryturę
W przypadku giełdy nie da się obiecać stałego wzrostu przez 15 lat — nawet bardzo bezpieczne portfele miewają lata spadków. Da się za to zbudować niskokosztowe, globalnie zdywersyfikowane portfele ETF/ETC, które historycznie miały dużo wyższy potencjał niż lokaty, przy rozsądnym poziomie ryzyka. I właśnie tym zajmujemy się w niniejszym artykule.
Dodajmy, że poniższe ETF-y mają oznaczenie Acc (akumulujące). To oznacza, automatycznie reinwestują dywidendy w funduszu, zamiast wypłacać je w gotówce.
Portfel 1 — minimalistyczny
| Udział | Instrument | ISIN | Typ | TER | Dywidendy | Hedging |
| 100 proc. | Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF (Acc) | IE00BMVB5P51 | ETF | 0,25 proc. | Akumulujące | Brak |
Jeden ETF typu multi-asset łączy akcje i obligacje i automatycznie równoważy proporcje. Udział akcji daje szansę na wzrost istotnie wyższy niż lokaty w horyzoncie 15 lat, a część obligacyjna ma tłumić spadki w gorszych latach.
Wersja akumulująca upraszcza zarządzanie, bo dochód jest reinwestowany w środku funduszu. Koszty są z góry czytelne, a dywersyfikacja jest globalna, więc pojedynczy rynek ma mniejszy wpływ na wynik.
Sprawdź też: Dochód pasywny 3000 zł na miesiąc z ETF-ów. Plan na dywidendę i gotowe portfele
Portfel 2 — ostrożny
| Udział | Instrument | ISIN | Typ | TER | Dywidendy | Hedging |
| 30 proc. | iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) | IE00B4L5Y983 | ETF | 0,20 proc. | Akumulujące | Brak |
| 10 proc. | iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) | IE00BKM4GZ66 | ETF | 0,18 proc. | Akumulujące | Brak |
| 45 proc. | Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | IE00BG47KH54 | ETF | 0,08 proc. | Akumulujące | Hedged do EUR |
| 10 proc. | iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF (Acc) | IE00B0M62X26 | ETF | 0,09 proc. | Akumulujące | Brak |
| 5 proc. | Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C | LU0290358497 | ETF | 0,10 proc. | Akumulujące | Brak |
To wariant ostrożny, gdzie większość stanowią obligacje investment-grade (zabezpieczone do EUR) oraz część obligacji indeksowanych inflacją w strefie euro.
Akcje są podzielone na rynki rozwinięte i wschodzące, żeby złapać globalny wzrost bez stawiania na jeden region. Mały komponent “overnight” działa jak poduszka na rebalans i nieplanowane wydatki, przez co nie musisz sprzedawać akcji po spadkach.
Ten układ zwykle ma niższą zmienność niż portfele mocno akcyjne, choć nadal mogą pojawić się okresy spadków. Kluczem jest trzymanie proporcji (np. rebalans raz w roku albo przy odchyleniu 5–10 p.p.).
Portfel 3 — zrównoważony
| Udział | Instrument | ISIN | Typ | TER | Dywidendy | Hedging |
| 60 proc. | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (Acc) | IE00BK5BQT80 | ETF | 0,19 proc. | Akumulujące | Brak |
| 30 proc. | Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | IE00BG47KH54 | ETF | 0,08 proc. | Akumulujące | Hedged do EUR |
| 5 proc. | iShares € Inflation Linked Govt Bond UCITS ETF (Acc) | IE00B0M62X26 | ETF | 0,09 proc. | Akumulujące | Brak |
| 5 proc. | iShares Physical Gold ETC | IE00B4ND3602 | ETC | 0,12 proc. | Akumulujące | Brak |
Wersja zrównoważona opiera się na jednym globalnym ETF-ie akcyjnym (All-World) i dwóch stabilizatorach: globalnych obligacjach hedged do EUR oraz małej domieszce złota.
Złoto w niewielkiej dawce bywa dobrym dywersyfikatorem, bo często zachowuje się inaczej niż akcje i obligacje w okresach stresu rynkowego. Domieszka obligacji indeksowanych inflacją ma sens, gdy inflacja zaskakuje w górę i realna wartość klasycznych obligacji cierpi.
Ten portfel jest prosty w obsłudze (4 pozycje) i łatwo go budować regularnymi wpłatami. Rebalans raz do roku zwykle wystarcza, żeby utrzymać ryzyko w ryzach.
Portfel 4 — dynamiczny
| Udział | Instrument | ISIN | Typ | TER | Dywidendy | Hedging |
| 55 proc. | iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc) | IE00B4L5Y983 | ETF | 0,20 proc. | Akumulujące | Brak |
| 20 proc. | iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF (Acc) | IE00BKM4GZ66 | ETF | 0,18 proc. | Akumulujące | Brak |
| 5 proc. | iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (Acc) | IE00BF4RFH31 | ETF | 0,35 proc. | Akumulujące | Brak |
| 15 proc. | Vanguard Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Acc) | IE00BG47KH54 | ETF | 0,08 proc. | Akumulujące | Hedged do EUR |
| 5 proc. | Invesco Physical Gold ETC | IE00B579F325 | ETC | 0,12 proc. | Akumulujące | Brak |
Dominuje globalna ekspozycja akcyjna z większym udziałem rynków wschodzących i małych spółek, co podnosi potencjał wzrostu. Obligacje są tu dodatkiem amortyzującym, ale mniejszym niż w wersjach ostrożniejszych, więc trzeba akceptować większe wahania po drodze.
Złoto zostaje jako dywersyfikator i element pomocny w rebalansie po dużych ruchach rynku. Ten wariant ma dużą szansę pobić lokaty w długim terminie, ale też największą szansę na głębokie, dłuższe obsunięcia wartości. Jeśli celem jest emerytura, praktycznym podejściem bywa stopniowe zmniejszanie udziału akcji co kilka lat.
Zobacz też: Miesięczny dochód pasywny z giełdy lepszy niż najem mieszkań? Trzy portfele dywidendowe do wyboru
Warto pomyśleć o swojej emeryturze
Najbardziej niedocenioną przewagą tych portfeli nie jest sprytna konstrukcja, tylko to, że da się je utrzymać przez 15 lat bez ciągłego “majsterkowania”, a właśnie to zwykle decyduje o wyniku.
Jeśli miałbyś zapamiętać jedną rzecz, niech to będzie myśl, że portfel jest jak autopilot: nie ma zastąpić myślenia, tylko zabrać ci z głowy pokusę paniki i euforii. W praktyce “bezpieczniej” oznacza tu także bezpieczniej dla twoich decyzji, bo prostota i niskie koszty zmniejszają liczbę momentów, w których możesz sobie zaszkodzić. A kiedy po drodze przyjdzie słabszy rok, to nie dowód, że plan nie działa, tylko test, czy masz plan w ogóle.
Autor: Grzegorz Kubera, dziennikarz Business Insider Polska
Nota: zamieszczone w tekście informacje mają wyłącznie charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej, informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu obowiązujących przepisów ani żadnej innej formy porady dotyczącej zakupu lub sprzedaży produktów finansowych.
